外遷產(chǎn)能避險(xiǎn)，是險(xiǎn)棋還是好棋？?????????????
采寫／王一帆
編輯／萬天南
“據(jù)我了解，Shein一些商家，正在嘗試通過POD模式，把部分產(chǎn)能遷移到越南”，2月底，一位跨境物流創(chuàng)業(yè)者告訴《財(cái)經(jīng)故事薈》。
所謂POD模式，即Print on Demand，意為按需打印，“比如衣服呀杯子啊，運(yùn)到越南，再打印上設(shè)計(jì)圖案，中國制造就變成越南制造了”。
據(jù)前述創(chuàng)業(yè)者透露，此舉正是為了應(yīng)對(duì)特朗普政府的加稅政策。
“特朗普有手段，咱們中國企業(yè)有辦法”，上述創(chuàng)業(yè)者開玩笑稱。
向越南轉(zhuǎn)移產(chǎn)能避險(xiǎn)，這不僅是商家的自發(fā)之舉，可能也是平臺(tái)的有意推動(dòng)。
據(jù)彭博社報(bào)道，Shein要求部分中國頭部服裝供應(yīng)商到越南拓展生產(chǎn)線，并提供多項(xiàng)激勵(lì)措施，以此應(yīng)對(duì)近期美國變幻無常的關(guān)稅新政。
不過，Shein公司發(fā)言人通過郵件，否認(rèn)了前述消息中公司針對(duì)越南的舉措。
雖然官方口徑否認(rèn)，但全球化布局供應(yīng)鏈，未來可能是跨境玩家的必選項(xiàng)——待到美國執(zhí)行部門建立完善系統(tǒng)、跑通征稅流程后，小額包裹關(guān)稅新政大概率會(huì)重啟。
以美國為第一大市場的Shein，必須做好兩手準(zhǔn)備了。
一、特朗普加稅，殃及跨境電商?????
風(fēng)波始于今年2月1日，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普簽署行政令，對(duì)所有中國輸美商品加征 10%關(guān)稅，還取消了美國對(duì)價(jià)值低于800美元的小額貨物的“最低限度”關(guān)稅豁免，新政將于2月4日生效。
不過，倉促的政策之下，執(zhí)行部門并沒有做好落地，導(dǎo)致大量包裹積壓在各個(gè)入境口岸，僅僅在紐約肯尼迪國際機(jī)場，就堆積了超過100多萬個(gè)包裹。
面對(duì)癱瘓的系統(tǒng)，2月7日，特朗普又緊急宣布，對(duì)中國小包裹商品繼續(xù)免稅，直到美國執(zhí)行部門“建立足夠的系統(tǒng)來全面、迅速地處理和收取關(guān)稅收入”。
特朗普的暫時(shí)妥協(xié)，并沒有讓跨境商家們安心下來，“特朗普和美國不是不想，只是暫時(shí)不能，估計(jì)新政策半年之內(nèi)就可能落地”，一位跨境服裝商家很是擔(dān)憂。
東方證券在其研報(bào)中判斷，“雖然目前美國暫時(shí)恢復(fù)接受中國的小額免稅包裹，但后續(xù)政策回歸的可能性很大。”
一來，特朗普已經(jīng)明確了政策重啟的條件——將在美國商務(wù)部“建立起足夠完善的系統(tǒng)”后正式落地。
二來，商人出身、利益至上的特朗普多次對(duì)規(guī)避關(guān)稅的行為表達(dá)不滿，加稅的意圖和決心十分明朗。
三來，特朗普所在的共和黨本身就更偏向于富人以及白人利益，而取消小額貨物的“最低限度”關(guān)稅豁免，帶來的相關(guān)商品的價(jià)格上漲、時(shí)效變慢，影響更大的則是收入較低、消費(fèi)較低的美國少數(shù)族裔、底層群體等。
一旦政策回歸，也會(huì)殃及Shein。
據(jù)2023 年美國國會(huì)委員報(bào)告顯示，僅 Shein 和 Temu 就已經(jīng)占據(jù)美國小額豁免進(jìn)口總量的 30%。
而美國更是Shein的第一大市場。行業(yè)分析機(jī)構(gòu)Statista和DTC Insight估算，Shein的美國市場銷售額約占其總營收的30%-40%，對(duì)應(yīng)全年?duì)I收約80-90億美元。
另據(jù)第三方機(jī)構(gòu)BrizFeel此前披露，Shein的用戶中最大來源來自于美國（占比38.3%），其次為巴西（12.7%），之后分別是法國、西班牙、加拿大等。
可以說，美國市場是Shein的基本盤，而一旦小額關(guān)稅政策豁免取消，就動(dòng)到了Shein的基本盤。
一來會(huì)削弱Shein賴以為之的價(jià)格優(yōu)勢。
據(jù)億邦動(dòng)力報(bào)道，最近，向頭部海外倉負(fù)責(zé)人Jack咨詢的跨境商家越來越多，這些商家過去主攻“小額包裹直郵”模式。
Jack預(yù)估，原先采用“小額包裹直郵”模式的商家，產(chǎn)品大多為貨值較低的中小件，之后采用海外倉模式發(fā)貨后，加上關(guān)稅，產(chǎn)品整體成本可能會(huì)上漲20%到30%。
另有跨境商家告訴《財(cái)經(jīng)故事薈》，按照品類不同，跨境小包裹的成本大概會(huì)增加10%—30%，加上清關(guān)手續(xù)費(fèi)，綜合成本可能增加40%左右。
具體到Shein的強(qiáng)勢品類服裝，目前，美國對(duì)中國進(jìn)口的服裝關(guān)稅水平維持在25%左右，不同類別稅率不同，如化纖質(zhì)地的毛衣進(jìn)口稅率為32%，棉質(zhì)毛衣的稅率為16.5%。若新征額外10%的關(guān)稅，來自中國的部分服裝產(chǎn)品最高關(guān)稅將達(dá)到40%左右。
而低價(jià)是Shein快速崛起的主要因素之一。
中金公司曾做過類比研究，一件質(zhì)地和款式類似的普通白襯衣，Shein的售價(jià)為13美元，而HM和Zara的售價(jià)分別為24.99美元和45.9美元。此外，在Shein的APP上，大量服裝的價(jià)格區(qū)間在5美元到20美元之間。
二來也會(huì)導(dǎo)致物流體驗(yàn)變慢受損。
清關(guān)時(shí)效將從過去的2—3天，延長至7—15個(gè)工作日，可能導(dǎo)致口岸積壓，影響物流的及時(shí)性。?
雙向沖擊下，據(jù)彭博社報(bào)道，哪怕特朗普政府暫時(shí)取消了相關(guān)政策，自2月5日起的五天內(nèi)，Shein 在美國的單日銷售額周環(huán)比依然下降了16-41%。
而一旦政策落地，負(fù)面影響將會(huì)持續(xù)存在。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)NEBR的推算，假如小額免稅包裹關(guān)稅政策取消，疊加10%的加稅幅度，中國對(duì)美出口小額免稅包裹關(guān)稅將會(huì)累積上升20.98個(gè)百分點(diǎn)，可能會(huì)拖累今年對(duì)美小額免稅包裹出口增速20.1-31.3百分點(diǎn)。
前述跨境商家分析，“所以對(duì)加稅，最急的不是商家，是平臺(tái)?！?/p>
二、外遷產(chǎn)能，是險(xiǎn)棋還是好棋？
在懸于頭頂?shù)募佣愐约靶☆~包裹關(guān)稅豁免取消預(yù)期下，通過全球化分散供應(yīng)鏈，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，大概率會(huì)成為跨境平臺(tái)和頭部商家的必選項(xiàng)。
盡管Shein官方否認(rèn)向越南遷移產(chǎn)能，但有媒體報(bào)道，其在越南已經(jīng)展開了專項(xiàng)招聘，加碼東南亞的供應(yīng)鏈布局。
根據(jù)2月19日Shein招聘官網(wǎng)的消息，Shein開始招聘高級(jí)信息技術(shù)專家，要求3年以上招聘經(jīng)驗(yàn)，能有效管理獵頭、招聘網(wǎng)站、招聘服務(wù)商等渠道，有電商倉儲(chǔ)或物流行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)先考慮。
另據(jù)多家媒體報(bào)道，Shein會(huì)為赴越南建廠的供應(yīng)商提供無息貸款，并在招聘、供應(yīng)鏈及訂單等方面給予支持。據(jù)透露，Shein還計(jì)劃在越南南部的隆安省開設(shè)倉庫，以便于商家在當(dāng)?shù)氐呢浳飩}儲(chǔ)和運(yùn)輸。
不過，上述信息均未得到Shein官方的確認(rèn)。
其實(shí)，在越南建廠，已經(jīng)有不少公司有所行動(dòng)，比如偉星股份、華孚時(shí)尚、百隆東方等多家上市公司在東南亞國家，都有產(chǎn)業(yè)落地。此外，耐克也把其主要產(chǎn)能從中國轉(zhuǎn)向越南，現(xiàn)在，耐克一半以上的鞋子產(chǎn)自越南。阿迪達(dá)斯四成的鞋子也由越南代工廠生產(chǎn)。
外遷產(chǎn)能，到底是險(xiǎn)棋還是好棋？
先看硬性條件。根據(jù)2023年數(shù)據(jù)，越南的平均月工資約為300-400美元，遠(yuǎn)低于中國；而且，越南人口紅利還將持續(xù)存在，2025年中國人口年齡的中位數(shù)是40.2歲，越南僅有34.5歲。
越南的稅收條件也相對(duì)優(yōu)惠。比如，在企業(yè)所得稅上，中國25%，越南20%，且在一定條件下可以豁免等。對(duì)于主攻美國市場的Shein商家來說，在越南建廠還能避開美國針對(duì)中國商品10%的額外加稅成本。
不過，在越南建廠，也面臨挑戰(zhàn)。
首先，投資成本不菲。以中小型體量的手電動(dòng)工具廠商為例，在東南亞建廠的前期投入，加上房租、人力等成本，再考慮當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力效率，要產(chǎn)生占企業(yè)成本10%-25%的開銷。
其次，就紡織行業(yè)而言，目前，中國仍是全球最大的服裝紡織品出口國，中國紡織服裝業(yè)在全球供應(yīng)鏈體系中的綜合競爭優(yōu)勢依然明顯。相比之下，越南等東南亞國家雖然勞動(dòng)力成本相對(duì)低廉，但工人的生產(chǎn)效率、手藝水平仍然趕不上中國。
此外，目前Shein“品牌+平臺(tái)”雙驅(qū)動(dòng)，其自有品牌采取了小單快反模式，以此實(shí)現(xiàn)低庫存、低滯銷、快出貨，對(duì)上游保持高溢價(jià)、對(duì)下游保證極致性價(jià)比。
但這一模式的成立，要依托于成熟完善的珠三角服裝產(chǎn)業(yè)帶。2015年，Shein特意將公司總部從南京搬遷至廣州番禺，與周圍供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)從面料、印花、拍照、上架、流量測試、發(fā)貨到補(bǔ)單的大部分環(huán)節(jié)的協(xié)同和響應(yīng)，兼具彈性和效率。如此完善高效的供應(yīng)鏈體系無法在東南亞復(fù)制，因此，即便已經(jīng)開始嘗試外遷，未來很長一段時(shí)間內(nèi)，Shein的供應(yīng)鏈主場，應(yīng)該還會(huì)是在中國。????????
而加稅這樣的外部風(fēng)險(xiǎn)，不僅波及業(yè)務(wù)層面，還導(dǎo)致其估值下降。
據(jù)路透社報(bào)道，有知情人士透露，Shein面臨著公司估值被降至500億美元的壓力。而在2023 年的一輪融資中，Shein 的估值曾為 660 億美元，2022 年估值更是高達(dá)1000億美元。不過，上述信息并未得到Shein官方的確認(rèn)。
三、全球化的共性挑戰(zhàn)??
作為業(yè)務(wù)涉足多個(gè)國家的跨國公司，Shein一直以來，既享受跨境電商的地理套利—— 憑借中國完善先進(jìn)的供應(yīng)鏈體系以及高性價(jià)比優(yōu)勢，把歐美企業(yè) PK下馬。
但同時(shí)，也受到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的困擾——主要供應(yīng)鏈在中國，第一大市場在美國，公司總部又在新加坡，在公開場合，備受“出身”困擾的Shein，更愿意強(qiáng)調(diào)公司的全球化屬性。
去年5月，在美國米爾肯研究院全球大會(huì)上，主持人在對(duì)話環(huán)節(jié)，向Shein全球執(zhí)行主席唐偉（Donald Tang）拋出了一個(gè)問題，“Shein是一家中國公司嗎？”
面對(duì)著提問陷阱，唐偉的回答滴水不漏。他說，如果從出生地和供應(yīng)鏈角度，Shein是一家中國公司，因?yàn)镾hein誕生于中國，供應(yīng)鏈在中國；如果從總部和核心人員所在地的角度，Shein是一家新加坡公司，CEO辦公室、財(cái)務(wù)等核心部門均設(shè)在新加坡；如果從市場和公司價(jià)值觀角度，Shein的用戶和市場在美國，而且，Shein的價(jià)值觀、使命和愿景與美國的一致：創(chuàng)業(yè)精神、創(chuàng)新、個(gè)性表達(dá)、法治和公平競爭。
但唐偉的字斟句酌，恰恰凸顯了Shein的身份焦慮。
眼下，面對(duì)美國的加稅大棒，Shein可能被迫進(jìn)行產(chǎn)業(yè)外遷，但同時(shí)，這可能會(huì)也會(huì)帶來一些負(fù)面效應(yīng)。????????
中國紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長孫瑞哲曾披露，中國紡織行業(yè)直接就業(yè)人口超過2000多萬。另據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，紡織服裝和服飾業(yè)、紡織業(yè)、皮革毛皮羽毛及其制品和制鞋業(yè)，2023年底的從業(yè)人員，相比2018年減少了133萬、87.2萬、67.7萬人。眼下，保就業(yè)已成第一民生，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移可能對(duì)就業(yè)不利。
此外，產(chǎn)能外遷，可能還會(huì)創(chuàng)傷區(qū)域經(jīng)濟(jì)。根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，2024年12月，廣東省服裝及衣著附件出口同比下降11.4%；2024年全年，服裝及衣著附件同比下降3.1%，為廣東省重點(diǎn)出口商品中唯一負(fù)增長的品類。這大概率與近年來廣東服裝、紡織供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移到東南亞的趨勢有關(guān)。
當(dāng)然，即便部分供應(yīng)鏈外遷，但中國的供應(yīng)鏈優(yōu)勢短期內(nèi)很難撼動(dòng)，中國也依然是Shein供應(yīng)鏈的主場。
去年9月，位于廣州增城的希音灣區(qū)供應(yīng)鏈項(xiàng)目正式開工，預(yù)計(jì)項(xiàng)目三期總投資達(dá)百億元級(jí)別，投產(chǎn)后年出口額預(yù)計(jì)超千億元人民幣，預(yù)計(jì)引進(jìn)產(chǎn)業(yè)人才高峰期可達(dá)約10萬人。
作為中國出海標(biāo)桿的Shein，在全球化中面臨的諸多挑戰(zhàn)，都是其必修課。而身為平臺(tái)，Shein的一舉一動(dòng)，不僅關(guān)涉其數(shù)億用戶的去留，也影響著上下游產(chǎn)業(yè)鏈的利益，它的探索與實(shí)踐，也是在為其他跨境平臺(tái)趟路試水。
